1鋰電池產業現狀：消費鋰電池需求飽和，動力鋰電池拉動整體產業

　　鋰(li)(li)離(li)子電(dian)(dian)(dian)池(chi)是一(yi)種充電(dian)(dian)(dian)電(dian)(dian)(dian)池(chi)，它主要依靠鋰(li)(li)離(li)子在(zai)正(zheng)極和負(fu)極之(zhi)間移動來工作(zuo)。在(zai)充放電(dian)(dian)(dian)過程中，Li+在(zai)兩個電(dian)(dian)(dian)極之(zhi)間往(wang)返(fan)嵌入和脫(tuo)嵌：充電(dian)(dian)(dian)池(chi)時，Li+從正(zheng)極脫(tuo)嵌，經過電(dian)(dian)(dian)解質嵌入負(fu)極，負(fu)極處于富鋰(li)(li)狀態；放電(dian)(dian)(dian)時則相反。一(yi)般采用(yong)含有鋰(li)(li)元素(su)的材料作(zuo)為電(dian)(dian)(dian)極的電(dian)(dian)(dian)池(chi)，是現代高性(xing)能電(dian)(dian)(dian)池(chi)的代表。

　　鋰(li)離(li)子電(dian)池誕生于20世(shi)紀70年代，逐(zhu)步向采用更綠(lv)色環保、性能更優的正(zheng)/負極材料方向研發，到90年代，隨著索(suo)尼公司研發出(chu)首個商用鋰(li)離(li)子電(dian)池以(yi)及電(dian)子產品的快(kuai)速發展，對(dui)高功(gong)率、高能量(liang)密度電(dian)池的需求(qiu)增大(da)，鋰(li)離(li)子電(dian)池開(kai)始成(cheng)為主流(liu)。

鋰電(dian)(dian)(dian)池的上游(you)原材(cai)料(liao)主要包括鎳(nie)鈷錳、鋰礦和(he)石(shi)墨礦，由此(ci)構(gou)成正(zheng)負(fu)極(ji)材(cai)料(liao)、電(dian)(dian)(dian)解液、電(dian)(dian)(dian)極(ji)基材(cai)、隔膜等；中游(you)則是將正(zheng)負(fu)極(ji)材(cai)料(liao)、電(dian)(dian)(dian)解液、電(dian)(dian)(dian)極(ji)基材(cai)、隔膜組裝(zhuang)成電(dian)(dian)(dian)芯后進(jin)行制造和(he)封裝(zhuang)；下游(you)是鋰電(dian)(dian)(dian)池的應(ying)用領域(yu)。
在過(guo)去5年來，鋰(li)(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)(chi)在下游消(xiao)費(fei)品領域發展迅速(su)，其中(zhong)，筆記本和手機的(de)(de)(de)越來越大眾化是推(tui)動鋰(li)(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)(chi)的(de)(de)(de)消(xiao)費(fei)領域快速(su)增長(chang)的(de)(de)(de)原(yuan)因(yin)，目前消(xiao)費(fei)鋰(li)(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)(chi)領域需求已(yi)經較為(wei)飽和。未(wei)來，隨著全球新(xin)能源產(chan)業的(de)(de)(de)發展，電(dian)動車逐漸(jian)成為(wei)鋰(li)(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)(chi)的(de)(de)(de)第一大需求產(chan)業，因(yin)此(ci)動力鋰(li)(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)(chi)成為(wei)鋰(li)(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)(chi)產(chan)業需求增長(chang)的(de)(de)(de)集中(zhong)領域。
隨著新能源(yuan)乘用車成為拉動鋰電(dian)池(chi)(chi)需(xu)求(qiu)的主要引擎及新能源(yuan)汽車市場化(hua)程度提升，根(gen)據中國(guo)化(hua)學與物(wu)理電(dian)源(yuan)行業(ye)協(xie)會動力電(dian)池(chi)(chi)應用分會統計數(shu)據顯(xian)示(shi)，2018年(nian)我國(guo)鋰電(dian)池(chi)(chi)總(zong)裝機量達到56.89GWh，出貨量為65GWh。

2 全球鋰電池行業競爭格局：中、日、韓三足鼎力，松下第一

　　目前，全球鋰電(dian)池(chi)(chi)(chi)行業(ye)(ye)呈現中、日(ri)(ri)、韓三足鼎力(li)(li)的(de)格局(ju)。根(gen)據韓國市場研究公(gong)司SNE Research發布的(de)2018年1-9月全球動(dong)力(li)(li)鋰電(dian)池(chi)(chi)(chi)出(chu)(chu)貨(huo)數據，最新(xin)的(de)數據顯示，日(ri)(ri)本松下(xia)的(de)動(dong)力(li)(li)鋰電(dian)池(chi)(chi)(chi)出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)為全球動(dong)力(li)(li)鋰電(dian)池(chi)(chi)(chi)出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)第一的(de)企(qi)業(ye)(ye)，出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)達到13.38GWh，而(er)寧德(de)時代緊追其(qi)后(hou)。對比(bi)2018年1-9月全球鋰電(dian)池(chi)(chi)(chi)企(qi)業(ye)(ye)動(dong)力(li)(li)鋰電(dian)池(chi)(chi)(chi)出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)TOP10和(he)全球鋰電(dian)池(chi)(chi)(chi)企(qi)業(ye)(ye)不(bu)納入中國電(dian)動(dong)汽車(che)裝機(ji)計算的(de)動(dong)力(li)(li)鋰電(dian)池(chi)(chi)(chi)出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)TOP10情況來(lai)看，差異較大。主(zhu)要是(shi)因為2016年初中國新(xin)能源汽車(che)補(bu)貼政策的(de)調(diao)整，LG化(hua)學等外(wai)資(zi)電(dian)池(chi)(chi)(chi)企(qi)業(ye)(ye)都(dou)未能進入動(dong)力(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)(chi)目錄，被排除在主(zhu)流市場外(wai)。

綜合兩個排名的情況，全球(qiu)和中國鋰電池產業競爭梯隊如(ru)下所示：國際三(san)(san)大(da)巨(ju)頭(tou)日(ri)本松下、LG化學(xue)以及三(san)(san)星SDI；而國內第一梯隊則為寧(ning)德時代及比亞(ya)迪。

1布局歷程

　　日(ri)本(ben)(ben)松下在1994年(nian)(nian)開(kai)始研發鋰(li)(li)電(dian)池，1998年(nian)(nian)進入鋰(li)(li)電(dian)池消(xiao)費領域市場，為筆記本(ben)(ben)電(dian)腦提(ti)供圓柱電(dian)池，2008年(nian)(nian)開(kai)始與全球(qiu)(qiu)最大(da)電(dian)動(dong)汽(qi)車企業特(te)斯拉合作并(bing)于2014年(nian)(nian)共建(jian)超級電(dian)池工廠，當之無(wu)愧為目前全球(qiu)(qiu)最大(da)的鋰(li)(li)電(dian)池企業。韓企LG化(hua)學以及三星SDI均(jun)在1999年(nian)(nian)開(kai)始布局鋰(li)(li)電(dian)池產(chan)業，兩家(jia)企業都專注提(ti)供鋰(li)(li)電(dian)產(chan)業整套解(jie)決方案(an)。

2經營情況

　　近年(nian)來，三大鋰電池巨頭(tou)電池業(ye)務收(shou)入都呈現(xian)逐年(nian)上升的(de)趨(qu)勢，日(ri)本松下的(de)營(ying)收(shou)穩定在(zai)300億(yi)元左右，而(er)三星SDI的(de)能源解決(jue)方(fang)案銷(xiao)售額（電池業(ye)務收(shou)入）同比增(zeng)速顯著提(ti)升。

　3產能及產品(pin)情(qing)況

　　從產能情況來看，日本松下目(mu)前在日、美、中(zhong)共(gong)建(jian)造(zao)七個動力鋰(li)電(dian)(dian)池工廠，預計2020年達(da)到52GWh；三星SDI則在韓國、中(zhong)國及匈(xiong)牙(ya)利布局了汽車動力電(dian)(dian)池的(de)工廠；LG化學在韓國、中(zhong)國、波(bo)蘭和美國運營著四座電(dian)(dian)池工廠，計劃到2020年擁有年產110GWh電(dian)(dian)池的(de)生產能力。

從(cong)產(chan)品情況(kuang)來看，日(ri)本松(song)下的(de)技(ji)術(shu)路線主(zhu)(zhu)要(yao)以圓柱為主(zhu)(zhu)，與(yu)三(san)星(xing)SDI以方形為主(zhu)(zhu)不(bu)同；在(zai)材料供應(ying)體(ti)系(xi)上，松(song)下嚴格管控供應(ying)商來源，而三(san)星(xing)SDI則采取開放模(mo)式。LG化學在(zai)技(ji)術(shu)路線上主(zhu)(zhu)要(yao)為軟(ruan)包，正極材料自主(zhu)(zhu)供應(ying)，隔膜技(ji)術(shu)則由外部(bu)代工。另外，松(song)下與(yu)特斯拉合作，是特斯拉電(dian)動汽車(che)的(de)專(zhuan)用電(dian)芯供應(ying)商。

3中國鋰電池行業競爭格局：行業洗牌激烈，向龍頭集中

　　2018年，中(zhong)國鋰電池企業(ye)數量為93家(jia)，較(jiao)2017年出現下滑，行業(ye)洗牌格局劇(ju)烈，產(chan)業(ye)鏈公(gong)司迎來一場“大浪淘沙(sha)”的篩選。

　　目前我國(guo)鋰(li)電池行(xing)業(ye)內95%企業(ye)為中小(xiao)企業(ye)，規模小(xiao)，技術水平低，主要(yao)生產中低端(duan)鋰(li)電池產品。2018年6月開(kai)始實(shi)行(xing)的《關于(yu)調整完(wan)善新(xin)能(neng)源汽車推廣應用財政支(zhi)持政策的通(tong)知》通(tong)過(guo)補貼措施表明了(le)對(dui)新(xin)能(neng)源汽車電池能(neng)量密度(du)的更高要(yao)求(qiu)，低端(duan)鋰(li)電產能(neng)過(guo)剩逐(zhu)步(bu)被淘(tao)汰。

　進(jin)一步對比2017-2018年我(wo)國動(dong)力鋰(li)電(dian)池(chi)CR5和CR10的(de)(de)(de)裝機量情況來看，我(wo)國動(dong)力鋰(li)電(dian)池(chi)市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)集中度(du)已非常高，2018年我(wo)國動(dong)力鋰(li)電(dian)池(chi)CR5為74%，CR10達到83%，而CR20更是(shi)高達92%，這意味著(zhu)排名(ming)在二十(shi)名(ming)后(hou)的(de)(de)(de)動(dong)力鋰(li)電(dian)池(chi)企業實際上已被邊緣化。

裝機量情況

　　具體分析2018年我國鋰(li)電(dian)池行業(ye)(ye)裝(zhuang)(zhuang)機量企(qi)業(ye)(ye)結構(gou)，寧(ning)德時(shi)代占了41.19%，裝(zhuang)(zhuang)機量達到(dao)23.43GWh，同比(bi)增長(chang)123%；排在(zai)第二的(de)(de)是比(bi)亞迪，占了20.09%，裝(zhuang)(zhuang)機量達到(dao)11.43GWh，同比(bi)增長(chang)102.43%；第三名是國軒高(gao)科(ke)，占5.4%，裝(zhuang)(zhuang)機量為3.07GWh。我國鋰(li)電(dian)池行業(ye)(ye)高(gao)端產(chan)品(pin)之間(jian)的(de)(de)競爭(zheng)主要(yao)集中在(zai)國內僅有的(de)(de)幾家企(qi)業(ye)(ye)與(yu)國外企(qi)業(ye)(ye)之間(jian)，屬于壟斷競爭(zheng)格局。隨(sui)著我國政策(ce)對鋰(li)電(dian)池產(chan)品(pin)提出更(geng)高(gao)的(de)(de)要(yao)求，市場份額將進一步(bu)向頭部企(qi)業(ye)(ye)集中。

1經營(ying)情(qing)況

　　在(zai)營業收入方面(mian)，我(wo)國四(si)大鋰電池上市(shi)公(gong)司都呈(cheng)現穩步增長的(de)趨勢，由于比亞(ya)迪(di)的(de)業務還(huan)包含新能(neng)源汽車銷售(shou)，因此其(qi)營收和研發支出(chu)都遠遠高出(chu)另(ling)外三(san)家企(qi)業。

在凈利潤(run)方(fang)面，寧(ning)德時代的(de)凈利潤(run)保持(chi)每年高(gao)速(su)增長，而比(bi)亞迪(di)和(he)國軒(xuan)高(gao)科在2017年都呈現(xian)小幅下滑；值(zhi)得(de)關注的(de)是，四家企業(ye)的(de)銷售毛(mao)利率在2017年都呈現(xian)下滑，主(zhu)要原因在于我國政府對新能源汽車的(de)補貼正以(yi)每年30%的(de)速(su)度在退坡，鋰電池企業(ye)的(de)利潤(run)空(kong)間被壓縮。

4鋰電池行業競爭前景：外資入局中國市場，寡頭格局將進一步加強

　　隨著新能(neng)源汽(qi)車(che)產(chan)(chan)業(ye)化進程逐步(bu)深入，全球各國及重點(dian)企業(ye)均加大(da)力(li)(li)(li)度發展(zhan)鋰電池(chi)(chi)產(chan)(chan)業(ye)動力(li)(li)(li)電池(chi)(chi)領域，基于新材料(liao)和(he)結(jie)構(gou)的高比能(neng)動力(li)(li)(li)電池(chi)(chi)技(ji)術已經(jing)成(cheng)為(wei)各國競爭焦(jiao)點(dian)，大(da)力(li)(li)(li)提升目前車(che)用動力(li)(li)(li)電池(chi)(chi)安全性、壽命、低溫特性，降(jiang)低成(cheng)本是產(chan)(chan)業(ye)技(ji)術發展(zhan)的方向(xiang)。

　　在美國(guo)、日(ri)本、歐洲(zhou)和韓國(guo)等(deng)國(guo)家/地區科技(ji)規劃以(yi)及重點企業戰(zhan)略(lve)規劃中多次提(ti)及新體系(xi)結構車用(yong)動(dong)力(li)(li)電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)技(ji)術，重點關注高(gao)性能(neng)電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)材料、高(gao)性能(neng)鋰(li)(li)離(li)子動(dong)力(li)(li)電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)（致(zhi)力(li)(li)于(yu)壽命、能(neng)量密度和安全性提(ti)升(sheng)）、高(gao)性能(neng)電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)包、電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)管理(li)(li)系(xi)統、熱管理(li)(li)、電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)標準(zhun)體系(xi)、下一代鋰(li)(li)離(li)子動(dong)力(li)(li)電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)、鋰(li)(li)金屬電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)、電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)梯級利用(yong)及回收技(ji)術、電(dian)(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)生產(chan)制(zhi)造(zao)技(ji)術及裝備等(deng)。

我(wo)國(guo)鋰(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)從無到有(you)(you)，從小到大，發展很快，在國(guo)家科技項(xiang)目(mu)的(de)重(zhong)點支持下，中國(guo)鋰(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)行業(ye)(ye)(ye)(ye)在動力(li)(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)領(ling)域的(de)關(guan)鍵技術(shu)、關(guan)鍵材料和產(chan)品(pin)研(yan)究(jiu)已(yi)(yi)經取得重(zhong)大進展。雖然(ran)小容(rong)量功率型動力(li)(li)(li)鋰(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)技術(shu)和產(chan)品(pin)與(yu)國(guo)外(wai)相比仍有(you)(you)一定差距，但大容(rong)量動力(li)(li)(li)鋰(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)發展已(yi)(yi)經處于國(guo)際領(ling)先水平。單體動力(li)(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)的(de)特性，已(yi)(yi)經具備(bei)推廣(guang)應用的(de)條(tiao)件(jian)。動力(li)(li)(li)鋰(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)已(yi)(yi)經進入到產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)化建設(she)和推廣(guang)應用的(de)關(guan)鍵階段，從2018年我(wo)國(guo)鋰(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)上市(shi)(shi)企業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)布局情況(kuang)來看，寧德時代與(yu)外(wai)資車企合作，并在德國(guo)建設(she)電(dian)池(chi)(chi)生產(chan)基地(di)；比亞迪和國(guo)軒(xuan)高(gao)科分別在重(zhong)慶市(shi)(shi)、青島市(shi)(shi)開展動力(li)(li)(li)鋰(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)項(xiang)目(mu)。

值(zhi)得(de)留意的(de)一點是，2018年(nian)，外資鋰(li)電池(chi)企(qi)業首(shou)次獲得(de)在我(wo)國(guo)經營的(de)許可(ke)，LG化學等外資企(qi)業紛(fen)紛(fen)建廠(chang)擴大產(chan)能(neng)，外資的(de)進入或將使得(de)我(wo)國(guo)國(guo)內鋰(li)電池(chi)動力電池(chi)領(ling)域展開激烈(lie)的(de)競爭。

根據(ju)瑞(rui)士(shi)銀行(xing)發布的(de)(de)一(yi)份研究報告顯示，未來(lai)全(quan)球鋰電池(chi)行(xing)業在動力電池(chi)領域(yu)的(de)(de)需求(qiu)將(jiang)會從2018年(nian)的(de)(de)93GWh提升(sheng)至(zhi)2025年(nian)的(de)(de)973GWh。預(yu)計到2021年(nian)，日本松下、LG 化學(xue)以及寧德時(shi)代(dai)的(de)(de)產能都將(jiang)超過50GWh，是絕對的(de)(de)增量來(lai)源(yuan)，未來(lai)的(de)(de)全(quan)球電池(chi)市場寡(gua)頭格(ge)局將(jiang)進一(yi)步加強。